上周市場表現(xiàn):行業(yè)指數(shù)跑輸大市。中標300(3.26%),中小板指數(shù)(3.01%),創(chuàng)業(yè)板(4.16%),輕工制造(1.39%);個股漲幅:上周造紙輕工:山鷹紙業(yè)(7.58%)、冠豪高新(5.91%)、景興紙業(yè)(3.69%)、廣博股份(3.08%)、中順潔柔(2.93%):其他輕工:麗鵬股份(18.00%)、索菲亞(12.11%)、姚記撲克(9.77%)、德賽電池(8.75%)、新海股份(6.07%)。
造紙行業(yè):參考消息:國內(nèi)漿價趨穩(wěn),紙品價格穩(wěn)定,成交偏清淡。價格走勢:本周紙價普遍持穩(wěn)。本周雙膠紙價格環(huán)比不變,月度價格環(huán)比上漲0.64%;銅版紙本周價格上漲0.08%,月度價格環(huán)比上漲2.22%;白卡紙本周價格環(huán)比不變,月度價格環(huán)比上漲0.83%;灰底白板紙價格環(huán)比不變,月度價格環(huán)比上漲0.23%。原料價格走勢:本周原料價格穩(wěn)定。本周人民幣對主要產(chǎn)漿國貨幣普遍升值。進口主要木漿品牌價格(人民幣)本周價格環(huán)比不變,月度環(huán)比下降0.36%。美廢、歐廢和日廢主要標號廢紙價格本周分別皆環(huán)比保持不變;月度環(huán)比分別變動-1,79%、-2.11%、-4.81%。
風(fēng)險提示:木漿、廢紙、塑料等原料價格大幅波動風(fēng)險;國內(nèi)宏觀經(jīng)濟的不確定性導(dǎo)致下游需求難以準確把握;歐債危機導(dǎo)致海外需求疲弱等。
行業(yè)觀點和重點推薦。市場近期因政策頻出而走暖,周期性行業(yè)板塊輪動時造紙或出現(xiàn)交易性機會。二季度包裝需求回穩(wěn);文娛輕工外銷好轉(zhuǎn),內(nèi)銷增長良好,繼續(xù)維持包裝和文娛輕工行業(yè)"強于大市"投資評級。繼續(xù)看好盈利較快增長的包裝龍頭永新股份和車模龍頭星輝車模,看好品牌和渠道優(yōu)勢顯著的定制衣柜龍頭索菲亞。二季度原料成本繼續(xù)穩(wěn)中有升,驅(qū)動紙廠調(diào)漲紙價。隨著下游緩慢接受提價,紙廠盈利趨穩(wěn)或?qū)⒕徛棉D(zhuǎn)。
