一、上游行業(yè)影響及風(fēng)險(xiǎn)分析
塑料軟包裝行業(yè)的上游行業(yè)是石油化工產(chǎn)業(yè)，其原料主要來源于石油化工產(chǎn)業(yè)的合成樹脂行業(yè)。http://www.bz-e,com在合成樹脂的消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，包裝材料具有相當(dāng)?shù)拇硇裕急壤齼H次于建筑材料，2015年達(dá)到31%。
2015 年國(guó)內(nèi)合成樹脂的消費(fèi)結(jié)構(gòu)
資料來源：公開資料、智研咨詢整理
相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)塑料軟包裝市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及行業(yè)前景調(diào)研分析報(bào)告》
塑料軟包裝同合成樹脂行業(yè)的關(guān)聯(lián)性主要體現(xiàn)在量與價(jià)兩個(gè)方面。
1）國(guó)內(nèi)合成樹脂供給充分，不存在原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)已成為世界石化化工生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，合成樹脂等大宗商品產(chǎn)量位居世界前列，已經(jīng)基本滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展需要。2015 年，國(guó)內(nèi)合成樹脂產(chǎn)量已達(dá)7691萬噸，其中，五大合成樹脂產(chǎn)量占比約72.29%。
2015年我國(guó)合成樹脂產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
資料來源：公開資料、智研咨詢整理
另一方面，從全球來看合成樹脂產(chǎn)品是大宗商品，在全球貿(mào)易中暫不存在重大的貿(mào)易限制，而且近年以來人民幣的升值趨勢(shì)也給合成樹脂的進(jìn)口創(chuàng)造了有利條件，合成樹脂的進(jìn)口也為保障國(guó)內(nèi)合成樹脂的供給增添了助力。
綜上，作為塑料軟包裝行業(yè)上游的合成樹脂行業(yè)，在供給方面十分充裕，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能不斷擴(kuò)大及國(guó)外進(jìn)口平穩(wěn)的背景下，我國(guó)合成樹脂供給充足，原料供應(yīng)不存在重大風(fēng)險(xiǎn)，為塑料軟包裝行業(yè)的原材料采購(gòu)奠定了基礎(chǔ)。
2）上游石化產(chǎn)品價(jià)格對(duì)本行業(yè)產(chǎn)品成本影響較大
上游行業(yè)對(duì)本行業(yè)的影響主要是對(duì)生產(chǎn)成本的影響，當(dāng)原油及其衍生的石化產(chǎn)品價(jià)格上升時(shí)，本行業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本也隨之上升，反之，則會(huì)下降。由于石化產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)較大，本行業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本也出現(xiàn)了相應(yīng)的波動(dòng)。
二、下游行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示
塑料軟包裝行業(yè)的下游行業(yè)是電子信息制造業(yè)、食品工業(yè)、醫(yī)藥工業(yè)等，下游制造業(yè)客戶采購(gòu)塑料軟包裝材料用于生產(chǎn)周轉(zhuǎn)或銷售流通環(huán)節(jié)，實(shí)質(zhì)上最后銷售給了終端消費(fèi)者。塑料軟包裝行業(yè)同電子信息制造業(yè)、食品工業(yè)、醫(yī)藥工業(yè)的關(guān)聯(lián)性主要體現(xiàn)在需求規(guī)模與需求區(qū)域分布兩個(gè)方面。 以電子信息制造業(yè)為例：
1）電子制造業(yè)涵蓋廣泛并為塑料軟包裝行業(yè)提供堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)
塑料軟包裝材料廣泛應(yīng)用于電子產(chǎn)品的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)與銷售流通之中，包括電子元器件、家用視聽設(shè)備、電子計(jì)算機(jī)等，具有廣泛且堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)需求。
中國(guó)是全球電子產(chǎn)品制造中心，占據(jù)了最大比例的產(chǎn)能，電子制造業(yè)各子行業(yè)也保持著較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并相應(yīng)促進(jìn)配套塑料軟包裝行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。
從包材應(yīng)用規(guī)模來看，不同電子產(chǎn)品使用各類包材的比例各不相同，不同電子產(chǎn)品發(fā)展速度的差異直接導(dǎo)致各類包裝材料市場(chǎng)規(guī)模的變化。
2）本行業(yè)與下游電子制造業(yè)的區(qū)域分布特征高度匹配
中國(guó)已經(jīng)成為世界電子產(chǎn)品加工中心，而中國(guó)電子產(chǎn)品的生產(chǎn)具有明顯的區(qū) 域集中性，主要集中在珠三角、長(zhǎng)三角及環(huán)渤海等沿海地區(qū)。隨著產(chǎn)業(yè)的梯次轉(zhuǎn)移，中西部電子產(chǎn)品生產(chǎn)也在逐漸興起聚集，并形成了以成都、鄭州等為代表的新興高速增長(zhǎng)區(qū)域。
一般而言，塑料軟包裝材料具有單位價(jià)值占比低、運(yùn)輸半徑有限的特征，且電子產(chǎn)品制造的JIT 生產(chǎn)模式對(duì)配套包材商的即時(shí)供貨、貼廠服務(wù)要求逐漸提高，這客觀要求電子產(chǎn)品塑料包裝業(yè)生產(chǎn)布局與其下游客戶保持一致。中國(guó)電子產(chǎn)品行業(yè)的區(qū)域分布如下圖所示：
中國(guó)電子信息制造行業(yè)的區(qū)域分布圖
資料來源：公開資料整理
三、關(guān)聯(lián)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示
①限塑令
2007 年12 月31 日，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)了國(guó)辦發(fā)[2007]72 號(hào)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于限制生產(chǎn)銷售使用塑料購(gòu)物袋的通知》，這份通知也被稱作“限塑令”。該通知是一份針對(duì)厚度小于0.025 毫米塑料購(gòu)物袋產(chǎn)品的行政法規(guī)，要點(diǎn)如下：
（1）提高耐用性：不允許生產(chǎn)銷售厚度小于0.025 毫米的塑料購(gòu)物袋；
（2）在超市、商場(chǎng)、集貿(mào)市場(chǎng)等該類塑料購(gòu)物袋使用量高的商品零售場(chǎng)所通過收費(fèi)降低其使用量；
（3）要求提高廢料回收利用水平，做好回收利用工作。與此政策銜接，2011 年6 月，《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011 年本）》正式將超薄型（厚度低于0.025 毫米）塑料購(gòu)物袋的生產(chǎn)列為淘汰類產(chǎn)業(yè)。
“限塑令”限制的是厚度小于0.025 毫米的超薄塑料購(gòu)物袋，而非限制所有的塑料制品行業(yè)，究其原因在于該類塑料袋容易破損，大多被隨意丟棄，且由于其超薄，回收較難，從而成為“白色污染”的主要來源。而只要生產(chǎn)的塑料制品符合耐用、易于回收的特點(diǎn)，通過對(duì)塑料制品的回收利用，其對(duì)環(huán)境的影響要小于同等紙制品所造成的環(huán)境影響，且隨著可降解塑料等綠色材料的誕生，塑料制品對(duì)環(huán)境的影響進(jìn)一步降低。因此，對(duì)于塑料軟包裝行業(yè)，“限塑令”對(duì)其并不會(huì)造成太大影響，故我國(guó)塑料軟包裝行業(yè)仍保持發(fā)展趨勢(shì)。
②人口紅利
上世紀(jì)末以來，我國(guó)作為全球制造大國(guó)的地位主要得益于農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移所帶來的低勞動(dòng)成本優(yōu)勢(shì)。近年來，勞動(dòng)力供求的結(jié)構(gòu)性矛盾及老齡化加速導(dǎo)致勞動(dòng)力成本進(jìn)入上升通道，“民工荒”背景下，各地尤其是沿海地區(qū)上調(diào)工資標(biāo)準(zhǔn)的頻率及幅度逐漸增大，我國(guó)制造業(yè)的勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)正逐漸消失。
本行業(yè)是對(duì)石化原料的深度加工，從要素投入比重來看屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)。近年來，行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)在改良設(shè)備以加強(qiáng)自動(dòng)化、優(yōu)化流程以提升效率等方面取得了一定成效，部分抵消了人工工資上升的影響。但是，業(yè)界大部分企業(yè)在高端設(shè)備、技術(shù)研發(fā)等方面的支出仍然不足，“勞動(dòng)密集”特征未得到根本性改變，人工成本仍是影響我國(guó)塑料軟包裝生產(chǎn)商業(yè)績(jī)的重要因素之一。未來，如果塑料軟包裝生產(chǎn)商在設(shè)備換代與技術(shù)提升等方面未取得發(fā)展，而勞動(dòng)力成本繼續(xù)攀升，將給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來不利影響。
