東方證券預計公司三個主要盈利驅動因素將有望在2012年大幅好轉，溶解漿盈利跳升，公司財務費用大幅下降，紙業部門業績見底反彈，這三個因素拐點顯現，預計將改善企業2012年盈利表現。
紙業部門盈利企穩反彈。去年四季度漿價下滑，紙品庫存高企，紙價下滑導致大部分企業虧損，而目前由于木漿價格已經底部反彈10%，未來預計仍有提價動力，因此東方證券預判紙價也基本見底反彈，一季度行業底部確立，二季度開始盈利環比提升。
東方證券預期2012年盈利觸底反彈，溶解漿上漲有望形成戴維斯雙擊，維持公司“買入”評級，影響公司2012年盈利的三大因素拐點出現，紙業部門不拖后腿，財務費用節余，溶解漿價格盈利反彈可期，預計公司2011-2013年每股收益分別為0.47元、0.62元、0.95元，可給予公司2012年17倍PE估值。
